随着各大公司年报发布,计算机行业整体业绩浮出水面。数据显示,在刚过去的第一季度,计算机板块268家上市公司共实现营业总收入1645.13亿元,同比增长32.68%;归母净利润34.31亿元,大幅扭亏。

开源证券、安信证券、 长城证券等多家券商指出,计算机板块开始回归常态,云计算、网络安全与信创、工业软件等细分板块收入增速亮眼,仍是机构青睐的领域。

计算机板块研发投入力度加大

计算机板块在2021年第一季度实现盈利,但较于往年仍下滑明显。数据显示,计算机板块在2021年Q1扭亏为盈,但较未受疫情影响的2019年同期仍下滑50.73%。

对此,开源证券认为,主要系由于板块销售费用及研发费用增加所致。并指出,接下来,随着疫情影响逐渐消除,计算机行业逐渐回归至正常增长轨道。

从数据来看,2021 Q1板块计算机销售费用率为8.58%,同比下降0.44个百分点,较2019年同期提升1.11个百分点;研发费用率为9.86%,同比提升0.13个百分点,较2019年同期提升2.39个百分点。(注:受疫情影响,2020Q1数据呈现一定程度失真,因此与2019年数据进行对比)。

2021Q1计算机板块净利润实现大幅扭亏

对此,数字创意软件企业万兴科技日前表示,一季度公司以战略发展方向为指引,坚持长期主义,深化SaaS转型,并持续加大研发投入、多语言市场开拓力度、高端研发及运营人才引入力度等,前述必要的费用增加放缓了业绩增速。但随着投入产出的逐步释放,将为公司带来新的业绩增长点。

2021Q1计算机板块公司市场投入及研发投入力度明显加大

云计算与信创等领域加速向好

在去年上半年,突发的疫情令各种云应用需求爆发,基于云平台的在线教育、远程办公、远程医疗用户量激增,让云计算产业迎来新风口,5月新基建被首次写入今年的政府工作报告。而云计算作为整个数字经济的基础设施,得到了前所未有的发展契机,也保持着高速增长的态势。分析认为,相关板块景气度有望在供需双增背景下持续上行。

长城证券指出,随着疫情影响逐步弱化,2021年经济将逐步回归常态,计算机板块也将迎来基本面修复,估值有望持续消化。与此同时,十四五规划多次提及保证国家数据、网络以及重大科技安全可控,计算机领域云计算、信息创新、信息安全等子板块有望迎来发展新契机。随着上市公司经营恢复正轨,部分板块业绩释放步入加速期,推荐继续关注核心竞争实力强劲+市场份额高企的细分子板块龙头。

开源证券研究认为,在线上需求激增,新基建建设加速等多重因素驱动下,中国云计算市场有望保持强劲增长。